高盛警告:散户别碰比特币不合适!BTC比不上大多数投资组合

2021-06-16· 聚链网  互联网  阅读: 收藏
比特币在过去一年飙升至新高,现在是否仍值得进场投资?高盛分析团队劝告散户,比特币的投资价值比不上大多数投资组合,至少现在不值得。高盛投资策略集团(ISG)指出,比特...

高盛警告:散户别碰比特币不合适!BTC比不上大多数投资组合

比特币在过去一年飙升至新高,现在是否仍值得进场投资?高盛分析团队劝告散户,比特币的投资价值比不上大多数投资组合,至少现在不值得。

高盛投资策略集团(ISG)指出,比特币和其他加密货币没有达到他们判定资产类别可投资的标准。

“虽然数字资产生态系统很有可能改变未来的一切,但这不意味加密货币是一种可投资的资产类别。”

高盛的ISG团队应用5个标准来判定一项资产(包括比特币)是否为稳健投资,且至少需要满足5个标准:

• 在合约基础上能产生稳定且可靠的现金流。例如债券。

• 通过接触经济成长,能产生收益,例如股票。

• 能为投资组合提供一致且可靠的多元化收益

• 抑制波动

• 提供一致且可靠的证据,证明可作为储值的抗通膨或通缩工具

比特币在每个标准上都达不到要求。该团队指出,有关加密货币的数据有限,且有时品质很糟糕。

然而,这份报告公布之际,高盛也正努力向机构法人推广其加密货币产品。今年稍早,高盛的投资银行推出一个专注于比特币的加密货币交易平台。据彭博社报导,未来几个月该投行将向顾客提供以太币期权和期货。

对于缺乏资产或者其资产组合无法承受风险的典型投资者来说,加密货币没有多大意义。ISG团队写道,加密货币也不太可能为消费者和私人财富客户增加战略资产类别的价值。

根据该团队的衡量标准,基于比特币的风险、回报和不确定性特征,中等风险投资组合中,若1%配置到加密货币上,必须产生165%的年回报率才能在投资组合中有意义,如果配置2%在加密货币上,年回报率必须提高到365%。然而,过去7年来,比特币的年化回报率为69%。

仅止几个月前,比特币的交易价格高达6万美元。近期比特币价值下降,即使比特币数量已经增加,这意味着总市值损失要大得多。

该团队说:有些人在2021年4月高点买进了比特币,而有些人则在5月下旬的较低价位出售比特币,因此实际上损失了一些实际价值。

该团队还关注加密货币的安全性。加密货币曾发生投资者私钥被盗,导致他们无法访问属于自己货币的情况。虽然传统金融体系也会发生骇客和网络攻击事件,但投资者有更多追索权,不像加密货币,一旦私钥被盗,投资者通常没有中央权力可以要求收回或补偿其资产,换句话说,没有私钥便没有货币。

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